百点长阳或只是一场“大阴谋”

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  • 来源:亚洲怪谈在线
在同业存款零准备金率的刺激下,刚刚调整才两三天的大金融和“一路一带”双双“满血复活”,带领指数收复3000点后直逼3100点关口。但UP研究员需要指出的是,同业存款零准备金率只是“画饼充饥”。同时,在监管层降杠杆致融资盘逐步撤离的大前提下,目前两市的成交量很难达到此前的万亿级别。因此,UP研究员维持此前指数在2800—3100点区间震荡的判断。

之所以认为同业存款零准备金率是“画饼充饥”,是因为如果同业存款纳入一般性存款,那么银行必须多缴2万亿左右的准备金,这意味着央行必须下调3-4此存准率以对冲。但零存准率不是说银行就多出了2万亿的资金,因为同业存款转为一般存款的同时,同业贷款也计入了一般贷款,如果同业存款与同业贷款间已经超出了存贷比限制,那么就无钱可放,央行只是给予时间给同业自行清理,零存准率理解成3-4次当量降准只能是“画饼充饥”。

另外,降息以来,因为中国经济的结构问题,货币宽松输出的资金并未直接输血到实体经济,反而被资本玩家作为杠杆,用以炒作虚拟经济的泡沫;同时,国际上因为中国的QE倾向而开始形成人民币的贬值预期,对资本外逃和中国的一带一路建设战略不利。因此,央行正在极力避免再度过快放水,而采取了这个“自我认错”的同业纳入存贷比但却不用缴准备金的办法。

总体来看,当市场认识到同业存款零准备金率纯粹在名义上扩张了银行可放贷的空间,但是无实际效用后,将再度回到此前的挤”泡沫“行情。

策略上,自贸区本周面临商务部会议窗,有望保持活跃;此外,关注具备确定性节点机会的民营银行与国企改革;最后,可跟踪高送转、滞涨蓝筹、超跌等品种。

当日大势舆情观察:
1、安邦保险再举牌民生银行(0.00,0.00,0.00%),持股达15%。
2、消息称非银同业存款不交存款准备金仅是短期政策。
3、年内最大IPO国信证券(0.00,0.00,0.00%)29日上市。
4、《不动产登记暂行条例实施细则》已起草完毕。
5、完成两融检查的券商均提高保证金。
6、“一带一路”规划或将于年底或新年伊始出台,方案将在交通互联互通、经贸、产业等方面做指引。
7、银行间市场主要品种资金价格连续四日回落,始于上周的资金面“警报”基本解除。
8、《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》已获通过,电改2015年将大力推进。
9、负面信息:鲁抗医药(0.00,0.00,0.00%)回应央视曝光:环保部门正在核查;北斗星通(0.00,0.00,0.00%)重大资产重组事项未获得证监会审核通过。

资料来源:UP金融研究所

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