券商最新评级:布局10股待惊人收益(节选)

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券商最新评级:布局10股待惊人收益(节选)

2014年09月30日 08:18 中国资本证劵网

  南京银行:创新与成长性被低估,上调至行业首选标的,强烈建议

  机构:长江证券股份有限公司

  事件描述

  南京银行作为A 股第一家上市的城商行近年来保持平稳发展,我们认为,混业经营的大资管时代对牌照含金量的削弱使得公司多年耕耘迎来了收获季节。轻资本投行化已经成为公司的核心竞争力,而鑫元基金和直销银行的成立打通了强大的资管产品向客户转化的桥梁,为综合金融业务提供了巨大的发展空间。

  事件评论

  线下+线上渠道扩张带来高存款,为业绩打下坚实基础。截至今年上半年,南京银行共有分支行网点122 个,较年初增加4 个。杭州、盐城、镇江分行网点设立,同时杭州、上海支行及宿迁分行已获批筹建。新成立的机构对公司今年的存款高增长做出了重要贡献,上半年存款同比增长35.9%,连续两个季度位于上市银行第一位,第二名为平安银行。存款的高增长为未来资产负债扩张打下了坚实的基础。另一方面,直销银行“你好”银行的设立将提升线上渠道的竞争力和公司优秀资管产品的销售能力。

  资产结构适应轻资本及投行趋势。2014 年6 月末,南京银行贷款占生息资产比重为36%,较一季度提升1.2 个百分点。贷存比为47.1%,均为上市银行最低。债券占生息资产比重为23.1%,较一季度提升2.5 个百分点。

  买入返售及应收款项类非标资产占比34%,较一季度下滑3.3 个百分点,非标转标趋势明显。我们认为,在非标受限制后,公司利用其多年的债券承销及交易优势,迅速调整资产结构,更适应未来轻资本及对公投行化趋势,这也是公司在大资管混业经营时代作为区域性银行的核心竞争力。

  资产质量控制优秀。长三角地区坏账压力相对较大,我们预计2014 年江苏省不良率将接近1.5%,目前南京银行不良率0.93%,低于行业和地区平均。虽然公司今年加大了核销力度,但不良生成率为0.76%,排名第七,低于大型股份行,资产质量控制得益于公司贷款结构以大中型企业为主。

  高分红彰显投资价值。公司承诺未来三年分红率不低于净利润的40%,现价折算至明年及后年的股息率预计将达到8%及10%,投资价值显著。

  投资建议:我们认为,南京银行的经营环比出现了较大的积极改变,核心推荐逻辑有三:1。定增方案强化市值管理诉求并将支撑长期创新型业绩增长。2。高分红率凸显投资价值。3。资产规模和市值A 股最小,成长性被显著低估。预计14/15 年EPS 为1.83 和2.22 元,对应PB0.79/0.66 倍,维持“推荐”评级并上调至行业首选标的,强烈建议现价买入!

根据沪港通倒计时外籍人喜爱买高净资产低市盈率低价优质蓝筹小盘银行股特点选了几天

  长江经济带47条出炉南京银行迎中长期大利好,根据9月25日发布的《国务院关于依托黄金水道推动长江经济带发展的指导意见》,未来长三角将打造具有国际竞争力的世界级城市群;充分发挥上海国际大都市的龙头作用,加快国际金融、航运、贸易中心建设;提升南京、杭州、合肥都市区的国际化水平。沪港通第三次全网测试完成10月上线已只等发令,而在此重要节点上,根据沪港通倒计时港人喜爱买小盘银行股特点选了几天得出结果是最有潜力标的--南京银行(601009)、上一交易日和今日共买入5000手中长期持有发大财。。。。。。。。

首次给予“强烈推荐”评级 第一目标价12.58元

  超级大黑马--高净资产低市盈率低价优质蓝筹小盘银行股南京银行:每股净资产9.83元,低市盈率(4.67倍)低价(9.00元)高收益(净利润增长率 19.26% )滞涨优质小盘银行股(总盘29.7亿股、流通盘29.7亿股),从盘面看下一交易日极有可能补涨大涨,形成完美的上升通道;根据银行行业特性对比分析评估得出结果、后半年效益更好,年度极有可能送转股加分红。。。。。。。。

  超级大黑马--高净资产低市盈率低价优质蓝筹小盘银行股南京银行技术点评:

  近几日得到资金关照:受到市场关注度强,走势强于指数;从交易情况来看,下一个交易日上涨概率极大。近几日上涨势头逐渐增强;该股近期的主力成本为8.83元,已过主力成本区,股价处于上涨趋势,中长线持股为主;今日从一天盘面来看有大主力积极护盘试盘和震仓洗盘,该股为大主力强烈控盘;继续强力维持沿5日均线攀升,强势特征明显、建议近期介入,中长线持仓待涨;中长期升势。目前处于上升通道,短期阻力位 9.68,支撑位8.85元,此股中长线看仍是牛市;千股千评:价量配合,持有为主 (2014-09-30)。

13股周二或冲击涨停含南京银行(节选寻牛股)

2014年09月29日 16:42 证劵时报网

银行行业:宽松预期再起 看好板块四季度行情(节选寻牛股)

2014年09月29日 16:17 长江证券

  投资建议:三季度经济下行加强了四季度的宽松预期,叠加沪港通及年底蓝筹股的估值切换,我们看好银行板块整体在四季度的相对收益!强烈推荐南京银行,次选北京,平安。

银行业周报:继续持有南京银行(节选寻牛股)

  研报 渤海证券 2014-09-30 18:26

投资要点:

本周市场表现

本周沪深300上涨0.49%,银行业下跌1.17%,跑输大盘1.66%。分机构看,国有银行整体下跌1.07%,股份制银行整体下跌1.34%,城商行整体上涨0.14%。国有银行、城商行跑赢银行业平均指数,股份制银行跑输银行业平均指数。分个股看,表现较好的前三家银行分别是南京银行、华夏银行、宁波银行,分别与上周相比上涨1.05%、持平、下跌0.1%。

银行股投资机会探究专题5:银行股的补涨逻辑与选股(节选寻牛股)

  研报 招商证券 2014-09-30 18:38

经济下行与银行资产质量恶化的境遇已经为市场所共识,在当前行情下银行股上涨的逻辑将发生改变:即从7月底经济企稳预期推动银行上涨转变为在市场情绪高亢及增量资金大背景中,估值吸引力带来(银行股与市场整体/创业板估值差在历史新高)的补涨,混合所有制改革推进的长期逻辑未变。建议积极把握配臵适度转变下的投资机会,并将南京银行纳入首选组合,继续推荐浦发、宁波、平安、兴业。

沪港通在即,增量资金倾向流入洼地。港股投资者的投资偏好来看,其更偏重中盘低PE和高股息收益率。我们前期报告测算沪港通开通后将为银行股带来500亿以上的增量资金,相信增量带来的人气效应将吸引更多资金配臵。

将南京银行上调至“强烈推荐-A”评级,并纳入首选组合。有价差的A/H 两地上市银行股固然有机会,但未在香港上市的银行股新资金流入亦会可观,我们把即将定增,存贷比较低,债券业务优势及资产增长有较大潜力的的南京银行(股价低于13年报每股净资产)上调评级并纳入首选组合,并继续推荐浦发、宁波、平安、兴业。
次数用完

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